1. Fortnight Report 2021

Fortnight

1.Bericht 2021

3. JÄNNER 2021

Mathon Holding GmbH

1. THEMEN DER WOCHE

 

1. KURSLÜCKEN (GAP`s)

Vielleicht haben Sie sich schon einmal gefragt warum bei Wertpapieren große Kurssprünge über Nacht oder auch über ein Wochenende entstehen. Solche Kurslücken (oder auch „Gap`s“ genannt) entstehen immer dann, wenn der Schlusskurs des Vortages nicht gleich dem Eröffnungskurs des folgenden Handelstages entspricht.

 

Die Aktie von Alibaba (Bild unten) wird im angeführten 3-Monats Chart in zwei Darstellungen gezeigt. Im gewohnten Linienchart (schwarz) sieht man lediglich die verbundenen Schlusskurse des Wertpapiers, nicht aber die Entwicklung der Aktie innerhalb eines Handelstages. Diese Information und weitere kann man in der von uns bevorzugten „Kerzen-Darstellung“ ersehen.

Aber warum entstehen dramatische Kurssprünge? Warum ändern Investoren sprichwörtlich über Nacht ihre Meinung so drastisch zu einem Wertpapier? Sogenannte Ad-Hoc-Meldungen – also kursbeeinflussende News (z.B. Änderung des Vorstandes, Quartalsmeldungen, Fusions- bzw. Übernahmegerüchte, Nicht-Einhaltung der ursprünglich prognostizierten Ziele, etc.) – sind per Gesetz außerhalb der normalen Börsenzeiten zu veröffentlichen. So soll (1) Panikverhalten der Investoren sowie (2) High-Frequency-Tradern ein Riegel vorgeschoben worden. Die blau-markierten Über-Nacht-Kurslücken können in extremeren Szenarien dramatische Abschläge mit sich bringen.

 

Aber auch das Gegenteil ist möglich. Letzte Woche konnten einige unserer Investoren ein, nach oben ausgebrochenes Gap nutzen. Die Aktien von Sportsman`s Warehouse Holding (ISIN: US84920Y1064) eröffneten am 22. Dez 2020 um 36,9% höher als zum Vortagesschlusskurs. Die gesamte Position wurde am gleichen Handelstag veräußert – war ein nettes Vorweihnachtsgeschenk.

 

1. AKTUELLES ZUM 4-FILTER-SYSTEM

 

Dieser mechanische Prozess welcher vier Parameter monatlich abfragt  ist relativ einfach in der

 

Gestaltung aber nicht weniger in der aktuellen Periode abermals erfolgreich. Seit dem letzten Kauf im

 

Februar 2019 in Form eines ETF auf den deutschen Leitindex DAX erzielte diese Strategie 22,5%.

 

Sehr zufriedenstellend in knapp 2 Jahren. Bei Interesse genauere Informationen dazu bei uns.

1. ZAHL DER WOCHE

 

Die Zahl der Woche ist: „20“. Ich fragte mich immer wie viele Positionen wären in einem Portfolio optimal? Irgendwann kommt man zum sogenannten „Diversifikationseffekt“. Dieser beschreibt das abnehmende Gesamtrisiko bei zunehmender Anzahl von Positionen innerhalb eines Portfolios – also umso mehr Titel man besitzt (Annahme: alle Titel sind gleichgewichtet), desto weniger schwankt das ganze Portfolio (zumindest in der Theorie). Mathematiker und Ökonomen zeigen, dass ab einer Anzahl von ca. 20 Einzeltitel die Verringerung des Gesamtrisikos nur noch marginal ausfällt. Ob diese Zahl nun 15 oder 25 ist, ist noch Teil aktiver Debatten und offen gesagt auch nicht von großer Bedeutung für die Praxis – sie ist aber auf jeden Fall nicht >50! Wer sich nun auf die Suche nach weiteren Titel macht obwohl er/sie schon über 40 Einzelpositionen im Portfolio hat, folgt dem Sprichwort „außer Spesen nichts gewesen“. Man „füttert“ nur die handelnde Depotbank – besser ist es auf die Qualität eines konzentrierten Portfolios zu achten.

 

• BILD DER WOCHE

 

Bekannte meiner Schwester schickten aus dem norwegischen Alesund (~ 2200 km von Wien) am 19.

Dezember fantastische Bilder. Man braucht nichts zu sagen …

 

1. WERTPAPIER IM FOKU

 

1. SHOP APOTHEKE

 

Shop Apotheke Europe NV (ISIN: NL0012044747) ist ein Unternehmen mit Sitz in den Niederlanden, das pharmazeutische Produkte online vertreibt. Das Unternehmen konzentriert sich auf rezeptfreie Medikamente (sogenannte „over the counter (OTC)“Produkte) sowie auf apothekenbezogene Schönheits- und Körperpflegeprodukte. Das Unternehmen ist in Belgien, Spanien, Italien, Frankreich, Österreich, den Niederlanden und Deutschland tätig. In Österreich ist der Online-Apothekenmarkt 3-geteilt. „Shop-Apotheke“, „Apothekenbote“ und „Zurrose“ teilen sich den Markt. Jedenfalls ist auch dieser Plattform-Anbieter eine große Konkurrenz zu lokalen, gebietsgeschützten (Steinzeit-) Anbietern.

 

Shop Apotheke konnte im abgelaufenen 3. Quartal einen Umsatzsprung von 40% auf knapp EUR 240 Mio verbuchen. Auch die Zahl aktiver Kunden konnte in Covid-19-Zeiten um 1,2 Mio merklich erhöht werden. Durch den deutlichen Kursanstieg und einer kürzlich durchgeführten Kapitalerhöhung ist das Unternehmen mittlerweile EUR 2 Mrd wert und konnte somit den Sprung in den 2. Rang der deutschen Indexliga – der sogenannte MDAX – schaffen. Eine Limit-Kauf Order bei 136,-/Aktie ist bis Ende Jänner 2021 aktiv.

1. ETF VON iSHARES AUTOMATION & ROBOTICS

 

Auf diversen Messen sieht man seit Jahren den 28 kg schweren, 1,2m großen „Pepper“. Dieser selbstlernende Roboter einer französisch-Japanischen Co-Produktion ist für mich das Synonym eines neuen Zeitalters. Ob uns das nun gefällt oder nicht, werden schon in absehbarer Zeit nicht nur einfache Tätigkeiten von Robotern ausgeführt werden. Ob im Haushalt, in Ämtern oder beim Einchecken in Hotels – überall werden die „Helferlein“ zur Normalität werden.

24×7= 168 Stunden pro Woche stehen diese steuerlich absetzbaren Maschinen dem Benutzer zur Verfügung.

 

Firmen welche sich in diesem Markt tummeln profitieren von diesem Trend. Es gibt verschiedene Möglichkeiten an diesem Markt zu partizipieren. Der heute vorgestellte ETF von iShares „Automation & Robotics“ (ISIN: IE00BYZK4552) ist ein nicht-aktiv verwaltetes

 

Produkt (i.e. passiv), welches diesen Markt abbildet. Der Chartvergleich mit dem Technologie-Index Nasdaq100 erscheint intuitiv logisch.

 

Wir empfehlen diesen ETF nicht nur als Einmalbetrag sondern aufgrund seiner hohen möglichen Schwankung auch monatlich zu besparen – zum bestehenden ETF-Wasserinvestment ein 2-tes langfristiges Investment.

1. AKTUELLES MATHON-PORTFOLIO

1. TO-DO-LISTE

 

• Unser übergeordneter Marktinvestitionsbarometer (MIB) verbleibt unverändert bei ~ 50%. Welche Parameter diese Cashquote beeinflussen, können Sie bei uns erfahren. Info: Beträge

 

auf den Verrechnungskonten, welche EUR 100.000 übersteigen, unterliegt nicht der Einlagensicherung. Dividenden erhöhen den Cashanteil kontinuierlich.

 

• Neu im Portfolio in Form einer Einmalanlage und eines Sparplan ist der Branchen-ETF Automation & Robotics

 

• Globale Plattformen wie Apple, Alphabet oder auch Alibaba mit all Ihren Möglichkeiten werden immer wichtiger und werden und weiter wachsen. Zusätzlich kommt heute limitiert Shop Apotheke mit einem Kauf-Limit von EUR 136,-/Aktie gültig bis Ende Jänner 2021 hinzu.

 

• Vor ~ 8 Wochen kauften wir Etsy via Nasdaq. Nun nach 2 Monaten verteuerte sich die Aktie um mehr als 46%. Wir verkaufen die Hälfte der Bestände. Sehr zufriedenstellend!

 

• Auch die norwegische Medistim wurde innerhalb von 11 Monaten um ~ 43% teurer. Wir veräußern ebenfalls die Hälfte des Bestandes. Ebenfalls ein sehr guter Performancebeitrag in 2020.

 

• Für weitere Depotspezifische Limits können Sie uns gerne kontaktieren.

 

• Die Portfolien werden auch in den nächsten Wochen und Monaten trotz der n.w.v. hohen Cashquote (~50%) volatil bleiben. Gründe dafür gibt es zuhauf.

 

• Cash zu halten um interessante Kaufgelegenheiten nutzen zu können ist das Gebot. Immer wieder kommt es zu kurzfristigen Marktverwerfungen welche durch gezielte Investitionen genutzt werden sollen. Aufgrund der „Trägheit“ unseres Berichts-Zyklus, ist man in der Übermittlung solcher Titel meistens „nur hinterher“. Welche Strategien wir verfolgen erfragen Sie bei uns.

 

• Bestehende „Vermögensverwaltende Investmentfonds“ oder auch ETFs mitmonatlichen Sparplänen können dem „Langfristcharakter“ gerecht werden und sollten daher gut durch die Corona-Krise und deren Nachwirkungen kommen – auch wenn wir jetzt erst im 3-ten Lockdown sind.

 

• Auch Beschreibungen zu Strategien für Gewinnoptimierungen bzw. Risikobegrenzungen pro Position würden den eher kurzgehaltenen, informativen Report zu viel „aufblähen“. Daher werden diese nicht näher beschrieben. Details dazu auf Anfrage.

 

• Langfristige Sparpläne – auch in ETFs – welche in Wasser, Infrastruktur, Pharma, Smart Cities, usw. investieren, können in diesen volatlilen Märkten der Inflation entgegenwirken. Das Wasser-ETF-Investment vom April 2020 im Strategiedepot entwickelt sich mit >30% sehr gut. Sprechen Sie uns bei Interesse an.

 

• Für die Aktionäre der aktuellen Mathon-Portfolien arbeiten über den Globas verteilt mehr als 3,5 Mio. Menschen. Shop-Apotheke beschäftigt 1011 Menschen. Diese tragen auch dazu bei, dass wir über 50 Ausschüttungen p.a. in Form eines passiven Einkommens erhalten. Danke dafür.

 

VII.        RECHTLICHE INFORMATIONEN – BITTE LESEN

 

Diese Publikation stellt weder eine Marketingmitteilung noch eine Finanzanalyse dar. Es handelt sich lediglich um Informationen über allgemeine Wirtschaftsdaten. Trotz sorgfältiger Recherche und der Verwendung verlässlicher Quellen kann keine Verantwortung für Vollständigkeit, Richtigkeit, Aktualität und Genauigkeit übernommen werden. Die Publikation wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Diese Informationen sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder als Aufforderung, ein solches Angebot zu stellen, zu verstehen. Diese Publikation dient lediglich der Information und ersetzt keinesfalls eine individuelle, auf die persönlichen Verhältnisse der Anlegerin bzw. des Anlegers (z. B. Risikobereitschaft, Kenntnisse und Erfahrungen, Anlageziele und finanziellen Verhältnisse) abgestimmte Beratung.

Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.

 

Es ist zu bedenken, dass Wert und Rendite einer Anlage steigen und fallen können und dass jede

 

Anlage mit Risiko verbunden ist.

 

Die vorstehenden Inhalte enthalten kurzfristige Markteinschätzungen. Die Wertangaben und sonstigen Informationen haben wir aus Quellen bezogen, die wir für zuverlässig erachten. Unsere Informationen und Einschätzungen können sich ändern, ohne dass wir dies bekannt geben.