Sehr geehrte Investoren,
vorweihnachtliche Stimmung kommt für Aktionäre aktuell nicht wirklich auf. Die Abschläge an den globalen Aktien-Märkten halten unverändert an; sie weiten sich eher aus. Gründe dafür hören und lesen Sie zuhauf in den Medien.
In den letzten beiden Monaten (seit Okt 18) gab es durchwegs negative Entwicklungen in den Indizes:
DAX : -15%
ATX: -19%
S&P500: -17%
NASDAQ 100: -20%
Immer wieder stellen sich in solchen Marktphasen die Fragen:
- Soll ich jetzt verkaufen? (Rette ich was zu retten ist?)
- Warum habe ich nicht bereits „höher“ verkauft?
- Verkaufe ich alles oder nur Teile?
- Sind Aktien überhaupt das Richtige für mich?
- Kann man schon wieder nachkaufen?
- Wenn ja, welchen Titel aus welcher Branche?
- Halte ich Cash auch in Fremdwährung?
Die Auflistung könnte man noch lange fortsetzten; die Verunsicherung will nicht wirklich weichen. In guten Zeiten kann sich jeder am Aktienmarkt über Kursgewinne erfreuen. Die Güte einer langfristigen Anlagestrategie erweist sich aber in schwierigen Zeiten. Und die Zeiten sind schwieriger geworden. Ich bin mir sicher, dass man ohne einer festen Strategie (auch niedergeschrieben- denn im Kopf kann man sich alles schönreden) ) an den Märkten langfristig verlieren wird. Ob Sie Aktien, Anleihen, Cash, Gold oder auch Immobilien halten wollen. Ohne Plan habe ich keine Chance.
Wie vor einem Monat geschrieben gibt es immer wieder Markt-Phasen in den es besser ist keine Aktien zu halten. Die Chance auf Zuwächse ich geringer als die Möglichkeit des Verlustes! Aktuell empfehle ich eine Investitionsquote in Aktien von 30-50% der zur Verfügung stehenden Mittel. Geld zu haben um mögliche Nachkäufe zu nutzten kann sehr vorteilhaft zu sein. Cash verdient aktuell keinen Zins –verliert aber auch nicht. Warten zu können; vermeintlich nichts zu tun- ist leicht gesagt-aber schwierig durchzuführen.
Auch der Schmerz Geld zu verlieren ist ca. doppelt so groß als die Freude über den Gewinn des gleichen Betrages.
Dieser „Dispositionseffekt“ trifft jeden.
Überlegen Sie mal: Ihr Vermögen beträgt EUR 100.000,- In der einen Veranlagung verlieren Sie –und Ihr value fällt auf EUR 90.000,-
Mit der anderen Investition erzielen Sie einen Gewinn und Ihr ges. Wert steigt auf EUR 110.000,-
10% zu verlieren schmerzt viel mehr als die Freude, 10% zu gewinnen.
Im Mathon-Depot gab es in den letzten Tagen einige Veränderungen:
- VERKAUF des Bankentitel aus Canada „TORONTO-DOMINION“ am 12.Dez. . Begründet durch die schlechte techn. Entwicklung
ALTRIA (US02209S1033) kauft für 1,8 Mrd. $ (rund 1,6 Mrd. €) einen 45%-Anteil am kanadischen Cannabis-Unternehmen Cronos. Damit erschließt sich Altria einen rasant wachsenden Markt und baut eine weitere Alternative zum weltweit schrumpfenden Zigarettengeschäft auf. Die Übernahme kann aus der Portokasse bezahlt werden. Der Mutterkonzern der Marlboro-Zigaretten stellt sich auf eine zunehmend raucherfeindliche Zeit ein. Überall auf der Welt wird durch neue Regulierungen der Genuss von Zigaretten eingeschränkt. Altria ist bereits auf diese Zukunft vorbereitet. Der Konzern experimentiert mit Rauch-Alternativen wie der E-Zigarette. Zudem besitzt Altria einen knapp 10%-Anteil am größten Brauereikonzern der Welt, AB-InBev. Jetzt kommt ein weiteres Geschäftsfeld dazu:
Cannabis.
Seit der Legalisierung von Cannabis in Kanada und in einigen Bundesstaaten der USA gibt es einen regelrechten Hype um die natürliche Droge. Altria ist der erste Zigarettenhersteller, der im großen Stil in dieses Geschäft einsteigt. Für 45% der Anteile bezahlt Altria 1,8 Mrd. $ (rund 1,6 Mrd. €). Für eine weitere Mrd. darf Altria in den kommenden 4 Jahren noch einmal 10%
zukaufen und damit die Mehrheit übernehmen. Die Übernahme kann sich Altria locker leisten. Allein in den ersten 9 Monaten verdiente der Zigarettenkonzern 5,7 Mrd. $ (ca.
5 Mrd. €). Das waren 8,7% mehr als im Vorjahr. Da jedoch der Umsatz im klassischen Rauchgeschäft stagniert, sucht Altria nach neuen Wachstumsfeldern. Der Cannabis-Markt ist ein heißer Kandidat für das künftige Wachstum. Allein in den USA wird die Cannabis-Industrie in diesem Jahr rund 11 Mrd. $ umsetzen. Nach Berechnungen von Experten wird der Markt bis 2030 auf 75 Mrd. $ anwachsen. Altria bringt in die Kooperation vor allem seine umfangreiche Marketing-Erfahrung im Umgang mit Premium-Marken mit. Zudem ist Altria finanzkräftig genug, um die schnelle Expansion zu finanzieren. Damit will das Team aus Cronos und Altria nach der Marktführerschaft im schnell wachsenden Markt greifen.
ALTRIA vs. S&P500 über 10 Jahre Quelle: Chart aus VWD
Altria ist einer der solidesten Dividendenzahler der Welt und hat die Dividende in den vergangenen 49 Jahren 52 Mal erhöht!!! Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 5,7%. Das Ziel von Altria ist
eine Ausschüttung von rund 80% des bereinigten Gewinns. Im Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre stieg die Dividende um 8,3% p.a.
Zusätzlich steigern Aktienrückkäufe den Wert Ihrer Anteile. Altria kauft mit überschüssigem Kapital in großem Umfang eigene Aktien zurück. Jetzt, da die Kurse so niedrig sind wie zuletzt im
Jahr 2014/15, profitiert der Aktionär in besonderem Maße davon. Denn mit den Rückkäufen verringert sich die Anzahl der ausstehenden Aktien. Dem Aktionär steht demzufolge in Zukunft ein größerer Anteil am Gewinn zu.
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KAUF der Österreichischen AT&S (Austria Technologie & Systemtechnik) wurde 1973 gegründet und ist einer der größten europäischen Hersteller von Leiterplatten. Haupteinsatzgebiete sind: Telekommunikation, Mess- und Regeltechnik, Computer und Automobilindustrie. Neben der Produktion übernimmt AT&S auch Serviceleistungen. Die Produktionsstätten befinden sich in Österreich, Deutschland, China, Korea und Indien.
AT&S vs. ATX 5-Jahresbetrachtung
AT&S hat für das 1. Halbjahr in 2018 beeindruckende Zahlen präsentiert. Der Umsatz stieg um 6,4% auf 517 Mio €. . Der profitable Wachstumskurs konnte weitergeführt werden. AT&S zählt damit zu den Marktführern von High-End-Verbindungslösungen und konnte seine Marktmacht in den vergangenen Monaten deutlich ausbauen. Dabei konnte das zusätzliche Produktionsvolumen aus den Werken in Changqing gezielt genutzt werden, um den Wachstumskurs weiter anzutreiben und gleichzeitig die Rentabilität zu verbessern. Auswirkungen des Handelsstreites zwischen den USA und China halten sich in Grenzen. Trotz Probleme mit Leiterplatten für Dieselmotoren rechnet AT&S für das laufende Geschäftsjahr mit Rekordergebnissen. Bei einem Umsatzwachstum zwischen 6 und 8% soll die operative Marge auf 24 bis 26% ausgebaut werden. Die Stiftung von Dr. Androsch besitzt an diesem Unternehmen 17,8% .
Da die Aktie in 2018 um ca. 50% korrigierte, empfehlen wir mit einer kleinen Position zu beginnen. 50% der Summe, welche Sie für eine einzelne Position vorsehen. Vielleicht wird diese ja noch preiswerter
Und vergessen Sie nicht: Halten Sie Cash – um „zuschlagen“ zu können!
Risikohinweis: Die Informationen basieren auf Quellen, welche ich für zuverlässig halte. Die Angaben erfolgen nach zuverlässiger Prüfung, jedoch ohne Gewähr! Für die angemessene Platzierung von Kauf-und Verkaufsaufträgen ist der Leser allein verantwortlich. Gute Ergebnisse in der Vergangenheit garantieren keine positiven Resultate in der Zukunft. Aktienanlagen, sowie Long- oder Short-ETF`s, bieten höhere Chancen auf Gewinne, aber zugleich die Gefahr hoher Verluste, die im negativsten Fall bis zum Totalverlust der investierten Mittel führen können. Daher rate ich ausdrücklich den Anteil ihres Vermögens welches in liquide Wertpapiere investiert werden soll, nicht auf wenige Titel zu konzentrieren. Der Anteil einzelner Werte/Finanzinstrumente sollte- je nach Risikoeinschätzung- auch hinsichtlich dem Wert „Risiko pro Position“ angepasst sein. Prinzipiell sollten Aktienveranlagungen langfristig; > 7 Jahre ausgerichtet sein. Massive Kurseinbußen sollten ihre lf. Liquidität nicht gefährden.
Bei Fragen zu den Themen- Sie haben meine Kontaktdaten.
Ich wünsche Ihnen allzeit Gewinn bringende Investments und morgen die Geschenke zum Fest, welche Sie sich wünschen. Ich weiß nicht wie es Ihnen geht, aber je älter man wird, umso wichtiger wird der Faktor „Zeit“.
mit besten Grüßen
Franz Salcher,CFP®
konzessioniertes Wertpapierdienstleistungsunternehmen