Sehr geehrte Investoren,
der starke Rückgang an den Weltbörsen in Q4-18; welcher sich im Dezember auch noch beschleunigte, endete am 27.Dezember. Emotional getriebene „Notverkäufe“ wurden mit tiefen realisierten Kursen abgefunden. Der deutsche DAX legte in den letzten 6 Wochen ~ 9% zu; ist allerdings von Anfang Q4-18 noch immer >10% entfernt. Andere Indizes zeigen ähnliche unpopuläre Muster.
Der 5 J-Chart trägt nicht zur Beruhigung bei. Hohe Volatilität-wenig Ertrag (wenn überhaupt). Source: VWD-group
Schön-aber was jetzt?
Ich meine –als Aktieninvestor sollte man ein konzentriertes Qualitätsportfolio von überschaubaren, max. 20 Titel, führen. Diversifiziert in unterschiedlichen Branchen und Währungen. Wichtig erscheint mir der Investitionsgrad von aktuell 50-70% d.h. risikoloses Cash (bringt auch aktuell nichts an Zinsen) von zumindest 30%. Bereit zu sein für Nachkäufe ist schon eine Schwierigkeit an sich-es dann auch zu tun, sollte der Markt nochmals heftig korrigieren, hat eine andere „Qualität“. Fundamentale globale Daten tendieren eher NICHT zur Euphorie. Es gibt kein unendliches Wachstum in einer endlichen Welt.
Cash für den Aktienkauf bereitzuhalten ist gut!
Nun zum Mathon-Portfolio:
YUM! Brands hat in 2018. gut verdient. Der Gewinn ist um 18% auf 4,48 $ je Aktie gestiegen. Damit übertraf YUM! Brands die Markterwartungen. Der Konzern ist spendabel und zahlt eine Quartalsdividende in Höhe von 42 Cent pro Quartal (Zuletzt am 13Feb.) Auf das Jahr gerechnet werden 1,68 $ ausgeschüttet. Yum! Brands startete 2004 mit der Zahlung einer Dividende, die seitdem jedes Jahr erhöht wurde. Außerdem wurden allein im 3. Quartal 6,3 Mio. eigene Aktien für über 527 Mio $ gekauft. Für das Gewinnwachstum sind die starken Geschäfte der Sparten KFC und Taco Bell verantwortlich, die ihre Same-Store-Umsätze um 3 bzw. 5% steigerten.
Der „fast-food“ brand „KFC“ ist in Wien mit 5 Filialen vertreten. Sie, als Aktionär, könnten sich ja mal mit einem Burger selbst finanzieren.:-)
YUM! vs. SuP500 über 5 Jahre source: VWD-group
Das sind die Umsätze, die mit Filialen erzielt werden, die mindestens 12 Monate geöffnet sind. Bei Pizza Hut (1 X in 1210 Wien) ging der Umsatz auf vergleichbarer Fläche um 1% zurück. Pizza Hut hat mit „Quik-Order“ einen führenden Online-Bestelldienstleister übernommen. Damit sollen die Online-Bestellungen in den Restaurants beschleunigt werden. 2018 wurde rund die Hälfte des Umsatzes von Pizza Hut in den USA über die Plattform von Quik Order abgewickelt. Insgesamt hat YUM! Brands 410 neue Restaurants eröffnet. 134 Läden wurden in den Lizenzbetrieb überführt (refranchised). Der einmalige Gewinn daraus lag bei 100 Mio $. Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung und der vielen Innovationen und Produktinitiativen ist Yum! Brands zuversichtlich, auch in diesem Jahr ein zweistelliges Gewinnwachstum zu erzielen.
Risikohinweis: Die Informationen basieren auf Quellen, welche ich für zuverlässig halte. Die Angaben erfolgen nach zuverlässiger Prüfung, jedoch ohne Gewähr! Für die angemessene Platzierung von Kauf-und Verkaufsaufträgen ist der Leser allein verantwortlich. Gute Ergebnisse in der Vergangenheit garantieren keine positiven Resultate in der Zukunft. Aktienanlagen, sowie Long- oder Short-ETF`s, bieten höhere Chancen auf Gewinne, aber zugleich die Gefahr hoher Verluste, die im negativsten Fall bis zum Totalverlust der investierten Mittel führen können. Daher rate ich ausdrücklich den Anteil ihres Vermögens welches in liquide Wertpapiere investiert werden soll, nicht auf wenige Titel zu konzentrieren. Der Anteil einzelner Werte/Finanzinstrumente sollte- je nach Risikoeinschätzung- auch hinsichtlich dem Wert „Risiko pro Position“ angepasst sein. Prinzipiell sollten Aktienveranlagungen langfristig; > 7 Jahre ausgerichtet sein. Massive Kurseinbußen sollten ihre lf. Liquidität nicht gefährden.
Wenn Sie ein Portfolio (oder beide) „nachbauen“ wollen, gewichten Sie dieses ca. zu gleichen Teilen in die vorgeschlagenen Aktien.
Belassen Sie aber weiterhin zumindest 30% in CASH um Chancen, welche sicherlich kommen werden, auch nutzen zu können.
Fragen zu den Themen oder den beiden Strategieportfolios beantworten wir gerne.
Ich wünsche uns allzeit gute Investments und einen schönen Sonntag-Abend.
mit besten Grüßen
Franz Salcher,CFP®
konzessioniertes Wertpapierdienstleistungsunternehmen